ANALYSIS OF THE INFLUENCE OF MACROECONOMIC VARIABLES ON CREDIT RISK IN SYARIAH BANKS IN INDONESIA
DOI:
https://doi.org/10.36085/jamekis.v8i2.8131Abstract
This study aims to analyze the influence of macroeconomic factors, such as the inflation rate, Bank Indonesia interest rate (BI Rate), and economic growth (GDP), on credit risk, which is measured through Non-Performing Financing (NPF) in Islamic Commercial Banks in Indonesia during the 2020–2024 period. The approach used in this study is quantitative, utilizing secondary data obtained from the financial reports of Islamic banks registered with the Financial Services Authority (OJK), with a sample size of 220 data points. The analysis is conducted using panel data regression with the Random Effect Model (REM), selected through the Chow test, Hausman test, and Lagrange Multiplier test. The results show that inflation, BI Rate, and economic growth have a negative and significant effect on NPF. Therefore, increases in these macroeconomic variables tend to reduce the level of problematic financing in Islamic banking. These findings have important implications for regulators and Islamic banks in formulating risk management policies to maintain financial system stability
References
Adi, W., & M. Anwar Rifa’i. (2023). Pengaruh Faktor Ekonomi Makro Terhadap Risiko Likuiditas Bank Syariah. Jurnal Istiqro, 9(1), 15–27. https://doi.org/10.30739/istiqro.v9i1.1773
Ahmad, V. M., & Widodo, S. (2018). Analisis Pengaruh Gross Domestic Product (GDP), Inflasi, Financing Deposit Ratio (FDR), dan Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) Terhadap Non Performing Financing (NPF) pada Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2013-2017. Jurnal Sains Ekonomi Dan Perbankan Syariah, 8(1), 30–44.
Ahmed, S., Majeed, M. E., Thalassinos, E., & Thalassinos, Y. (2021). The Impact of Bank Specific and Macro-Economic Factors on Non-Performing Loans in the Banking Sector: Evidence from an Emerging Economy. Journal of Risk and Financial Management, 14(5), 0–14. https://doi.org/10.3390/jrfm14050217
Aji, Fhirlyadi., Abbas, Dirvi Surya. (2025). Pemetaan Sistematis Topik Kinerja Ekonomi Tahun 2015-2024 Berdasarkan Analisis Bibliometrik. Jurnal Ilmiah Akuntansi, Manajemen, dan Ekonomi Islam (JAM-EKIS), 8(1), 290-320. https://doi.org/10.36085/jamekis.v8i1.7521
Alfian Akbar, D. (2016). Inflasi, Gross Domesctic Product (GDP), Capital Adequacy Ratio (CAR), Dan Finance To Deposit Ratio (FDR) Terhadap Non Performing Financing (NPF) Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia. I-Economic, 2(2), 26–27.
Almunawwaroh, M., & Marliana, R. (2018). Pengaruh Car,Npf Dan Fdr Terhadap Profitabilitas Bank Syariah Di Indonesia. Amwaluna: Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Syariah, 2(1), 1–17. https://doi.org/10.29313/amwaluna.v2i1.3156
Alvira ‘Aina A’yun, K. R. (2020). Faktor-Faktor Non-Performing Financing (NPF) di Bank Umum Syariah Indonesia. Jurnal Ekonomi, 24(3), 452. https://doi.org/10.24912/je.v24i3.609
Awaludin, Sa’an., Abdad, M. Zaidi., Nikmatullah. (2025). Upaya Menstabilkan Perekonomian Akibat Krisis Ekonomi Melalui Isntrumen Zakat. Jurnal Ilmiah Akuntansi, Manajemen, dan Ekonomi Islam (JAM-EKIS), 8(1), 469-482. https://doi.org/10.36085/jamekis.v8i1.7611
Barika, Barika., Zulyanto, Aan. (2025). Poverty Study In Bengkulu Province (Inclusive Development Index Review). Jurnal Ilmiah Akuntansi, Manajemen, dan Ekonomi Islam (JAM-EKIS), 8(1), 257-271. https://doi.org/10.36085/jamekis.v8i1.7672
Dahlan, R. (2015). Pengaruh Tingkat Bonus Sertifikat Bank Indonesia Syariah Dan Tingkat Inflasi Terhadap Pembiayaan Bank Syariah Di Indonesia. Etikonomi, 13(2), 104–117. https://doi.org/10.15408/etk.v13i2.1881
Damayanti, D., & Indah, N. P. (2022). Pengaruh Kurs, BI 7 Day (Reverse) Rapo Rate dan Inflasi terhadap Indeks Harga Saham Gabungan pada Masa Pandemi Covid-19. J-MAS (Jurnal Manajemen Dan Sains), 7(2), 779. https://doi.org/10.33087/jmas.v7i2.649
Destiana, R. (2020). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Pembiayaan Usaha Mikro Kecil Dan Menengah Pada Bank Umum Syariah Dan Unit Usaha Syariah Di Provinsi Jawa Barat. FreakonomicS: Journal of Islamic Economics and Finance, 1(1), 1–11. https://doi.org/10.36420/freakonomics.v1i1.9
Dewi, made dyah, & Suryanawa, i ketut. (2015). Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Profesi Nasabah Kredit, Efektivitas Badan Pengawas Pada Non Performing Loan. 13, 3.
Dwi Poetry, Z., & D Sanrego, Y. (2011). Pengaruh Variabel Makro dan Mikro Ekonomi Terhadap Harga Saham. Islamic Finance & Business Review, 6(Desember), 79–104. https://doi.org/10.30993/tifbr.v6i2.53
Fauzukhaq, M. F., Sari, D., & Wiranata, S. (2021). Pengaruh Inflasi, Bi Rate, Kurs, Car Dan Fdr Terhadap Non Performing Financing Bank Syariah Mandiri. Media Ekonomi, 28(2), 129–140. https://doi.org/10.25105/me.v28i2.7338
Febrianti, S. E., & Ashar, K. (2016). Analisis Pengaruh Pertumbuhan Gdp, Inflasi, Bi Rate Dan Nilai Tukar Terhadap Kredit Bermasalah Pada Bank Konvensional Dan Bank Syariah. Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB, 3(2), 1–14.
Firmansyah, A., & Andrianto. (2019). Manajemen Bank Syariah (Implementasi Teori dan Praktek). Qiara Media.
Fitri, S. D., & Sriyana, J. (2023). Analisis Faktor-Faktor yang Memengaruhi Tingkat Non-Performing Financing (NPF) di Bank Umum Syariah Indonesia Periode 2015-2021. Jurnal Informatika Ekonomi Bisnis, 5, 232–239. https://doi.org/10.37034/infeb.v5i1.240
Fitriyanti, A. N., & Arfiansyah, M. A. (2023). Impact Of Financing Restructuring And Foreclosed Collateral On Non-Performing Financing Levels In The Covid-19 Era. IQTISHADUNA: Jurnal Ilmiah Ekonomi Kita, 12(2), 183–196. https://doi.org/10.46367/iqtishaduna.v12i2.1405
Harahap, M. A., Alam, A. P., & Pradila, M. (2019). Pengaruh Nilai Tukar (Kurs) dan Inflasi terhadap Tingkat Non Performing Financing (NPF) Pada Bank Syariah. El-Mal: Jurnal Kajian Ekonomi & Bisnis Islam, 2(2), 214–224. https://doi.org/10.47467/elmal.v2i2.548
Linda, M., Megawati, & Deflinawati. (2015). Pengaruh Inflasi, Kurs Dan Tingkat Suku Bunga Terhadap Non Performing Loan Pada Pt. Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Cabang Padang Muthia Roza Linda Megawati Deflinawati. Journal of Economic and Economic Education, 3(2), 137–144. https://doi.org/10.22202/economica.2015.v3.i2.251
Mada, R. P., & Arfianto, E. D. (2015). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi non performing loan (NPL) di Indonesia (studi pada bank umum konvensional yang terdaftar di Bank Indonesia tahun 2011-2014). Diponegoro Journal of Management, 4(3), 1–11.
Masruron, M., & Safitri, N. A. A. (2021). Analisis Perkembangan Perbankan Syariah Di Indonesia Di Masa Pandemi Covid-19. Al Birru: Jurnal Keuangan Dan Perbankan Syariah, I(1), 1–20.
Muljaningsih, S., & Wulandari, R. D. (2019). Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga BI, dan Gross Domestic Product (GDP) terhadap Rasio Non Performing Loan (NPL) pada Bank Umum di Indonesia Periode Tahun 2013-2016. OECONOMICUS Journal of Economics, 3(2), 153–176. https://doi.org/10.15642/oje.2019.3.2.153-176
Prastyo, H. D., & Anwar, S. (2021). Pengaruh Inflasi, GDP, CAR, dan FDR Terhadap Non Performing Financing(NPF) Bank Umum Syariah. Jurnal Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Sosial (Embiss), 1(4), 353–362.
Prayogi, A. (2022). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Inflasi Di Indonesia Menggunakan Metode OLS. Growth: Jurnal Ilmiah Ekonomi Pembangunan, 4(2), 1–11.
Purnamasari, A. E. K. A., & Musdholifah. (2016). Amalia Eka Purnamasari dan Musdholifah- Analisis Faktor Eksternal Dan Internal. Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 9(1), 13–25.
Purnamasari, A. E., & Musdholifah, M. (2018). Analisis Faktor Eksternal dan Internal Bank terhadap Risiko Pembiayaan Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2012-2015. BISMA (Bisnis Dan Manajemen), 9(1), 13. https://doi.org/10.26740/bisma.v9n1.p13-25
Purwaningtyas, H., & Hartono, U. (2020). Pengaruh GDP, Inflasi, Kurs, CAR, FDR, Financing dan Bank Size terhadap NPF Perbankan Syariah di Indonesia Tahun 2014-2017. Jurnal Ilmu Manajemen (JIM), 8(2), 352–367.
Rika, R. L. (2016). Dampak Inflasi, Bi Rate, Capital Adequacy Ratio (Car), Biaya Operasional Pendapatan Operasional (Bopo)Terhadap Nonperforming Financing (Npf) Pada Bank Umumsyariah Di Indonesia. I-Finance: A Research Journal on Islamic Finance, 2(1), 1–19. https://doi.org/10.19109/ifinance.v2i1.1006
Sri Herianingrum, N. M. S. M. R. (2020). Analisis Variabel Makroekonomi Terhadap NPF Perbankan Syariah di Indonesia. Jurnal Ekonomi, 24(3), 335. https://doi.org/10.24912/je.v24i3.597
Sudarsono, H. (2018). Analisis Pengaruh Variabel Mikro Dan Makro Terhadap Npf Perbankan Syariah Di Indonesia. Equilibrium: Jurnal Ekonomi Syariah, 6(1), 1. https://doi.org/10.21043/equilibrium.v6i1.3040
Yanti, Suntra., Hadi, M. Fikry., Hidayat, Muhammad. (2025). A Comprehensive Analysis Of The Determinants Of Income Inequality Over The Past Decade In Indonesia “Panel Data Approach”. Jurnal Ilmiah Akuntansi, Manajemen, dan Ekonomi Islam (JAM-EKIS), 8(1), 578-588. https://doi.org/10.36085/jamekis.v8i1.7686
