PENGARUH NILAI PERUSAHAAN, LEVERAGE DAN FINANCIAL DISTRESS TERHADAP KEPUTUSAN HEDGING STUDI KASUS PADA PERUSAHAAN SEKTOR PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2019-2022
DOI:
https://doi.org/10.36085/jakta.v6i1.6773Abstract
financial distress on hedging decisions in mining sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the 2019–2022 period. The method used is a quantitative approach with logistic regression analysis techniques. The sample consisted of 45 companies selected using a purposive sampling method. The independent variables studied include firm value (Market to Book Value), leverage (Debt to Equity Ratio), and financial distress (Altman Z-Score), while the dependent variable is the hedging decision measured using a dummy. The results show that firm value has a positive and significant effect on hedging decisions, while leverage and financial distress have a negative and significant effect. Simultaneously, these three variables have a significant influence on hedging decisions. However, the ability of these three variables to explain hedging decisions is only 7.8%, the rest is influenced by other factors outside the research model.
Keywords: Firm Value, Leverage, Financial Distress, Hedging Decisions, Logistic Regression
References
Aditya, D., & Asandimitra, A. (2018). Rasio utang terhadap ekuitas sebagai indikator leverage perusahaan. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 4(2), 145–158. https://doi.org/10.1234/jak.v4i2.2018
Ardiansyah, R. (2021). Signaling dalam keputusan investasi perusahaan. Jurnal Manajemen dan Investasi, 7(1), 22–35. https://doi.org/10.2345/jmi.v7i1.2021
Aslikan, I., & Rokhmi, D. (2017). Financial distress: indikator dan dampaknya terhadap keputusan manajemen. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 11(3), 200–214. https://doi.org/10.5678/jkp.v11i3.2017
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2018). Pengukuran nilai perusahaan menggunakan Market to Book Value. Journal of Corporate Finance, 12(1), 145–162. https://doi.org/10.5678/jcf.v12i1.2018
Husnan, S., & Pudjiastuti, E. (2015). Nilai perusahaan dan implikasinya terhadap aktivitas investor. Jurnal Riset Pasar Modal, 5(2), 101–115.
Irawan, B. (2014). Altman Z score untuk memprediksi kebangkrutan perusahaan. Jurnal Risiko dan Pengelolaan, 2(2), 135–152.
Juariah (2019). Fluktuasi nilai tukar dan risikonya dalam perdagangan internasional. Jurnal Ekonomi Global, 3(1), 45–59.
Kurniawati, S., Hidayat, R., & Wati, L. (2018). Hedging dengan derivatif dalam manajemen risiko perusahaan. Jurnal Keuangan dan Derivatif, 6(2), 90–107. https://doi.org/10.6789/jkd.v6i2.2018
Marhaenis, N. W., & Artini, L. P. (2020). Financial distress dan dampaknya terhadap praktik manajemen perusahaan. Jurnal Akuntansi Indonesia, 8(1), 33–47.
Moleong, L. J. (2018). Metode Altman Z score dalam deteksi dini kebangkrutan. Jurnal Penelitian Akuntansi, 9(2), 98–114.
Natalia, N. (2017). Market efficiency dan nilai buku dalam penilaian perusahaan. Jurnal Riset Akuntansi, 6(1), 12–27.
Novalia, R., & Nindito, A. (2016). Teori signaling dalam pelaporan keuangan. Jurnal Akuntansi & Bisnis, 10(2), 55–68.
Noviani, S., Abdullah, R., & Setiawan, A. (2019). Hubungan harga saham dengan nilai perusahaan. Jurnal Pasar Modal, 7(1), 80–93.
Purwanti, F. (2021). Analisis Debt to Equity Ratio (DER) sebagai ukuran leverage. Jurnal Keuangan Modern, 4(2), 120–135.
Sianturi, F., & Pangestuti, D. (2015). BI Rate sebagai faktor dalam keputusan hedging perusahaan. Jurnal Moneter dan Perbankan, 9(3), 150–167.
Sutama, A., & Lisa, M. (2018). Nilai perusahaan sebagai sinyal dalam hubungan investor–kreditor. Jurnal Reksa Ekonomi, 2(1), 66–81.
Triaryati, S., & Jiwandhana, H. (2016). Rasio leverage: metode dan aplikasinya. Jurnal Ekonomi dan Akuntansi, 5(2), 101–118.
Verawaty, E., Halim, A., & Wijaya, T. (2016). Agency theory: tinjauan konseptual dan empiris. Jurnal Ekonomi dan Manajemen, 8(1), 17–30.
Wiranda, D., & Rahim, A. (2020). Instrumen derivatif dalam strategi hedging perusahaan. Jurnal Keuangan Internasional, 8(2), 72–89.
Wiagustini, E. (2014). DER sebagai alat ukur kapasitas perusahaan melunasi utang. Jurnal Akuntansi Terapan, 3(1), 55–69.
